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財富管理行業需向買方轉變 銀行理財子公司迎機遇

2019-07-09 23:13:46 來源:華夏時報 作者:徐曉梅 冉學東

財富管理行業需向買方轉變 銀行理財子公司迎機遇

  在新形勢下,作為金融服務實體經濟重要抓手的財富管理行業如何進行結構性調整,有賴于決策者、管理層、機構從業者及投資者戮力同心。

  在當前的國際國內經濟背景下,資產管理機構如何順應投資者需要,布局國際化業務,讓客戶資產以安全、合理的形式進行海外配置,幫助客戶捕捉全球財富機會,實現財富的保值增值,是未來業務發展的重要方向。

  金融科技賦能財富管理 行業需向買方轉變

  近日,在以“財富助力航運貿易金融創新”為主題的2019中國財富論壇上,中國互聯網金融協會會長、中國人民銀行原副行長李東榮表示,金融科技為財富管理行業提供了新的發展機遇和增長市場空間。

  李東榮認為,從市場供給側的角度來理解,缺口就是方向,差距就是空間。財富管理行業應緊緊抓住新時代新形勢下金融科技帶來的新機遇,科學高效地設計出既符合監管要求,又滿足人民財富管理需要的產品,推動財富管理行業實現高質量發展。

  他從三個“有助于”闡述了金融科技對財富管理的作用。一是有助于推進財富管理行業穩健轉型。即如何正確綜合運用各類金融科技手段,聚焦在存量資產處置,增量業務培育、服務流程優化等重點領域,促進持續提升才管理的科技含量和創新水平。

  二是有助于提升財富管理市場供給能力。李東榮表示,我國社會的財富管理需求主體、類型、范圍等正在發生變化,需求主體從高凈值客戶擴大至中等收入群體乃至長尾客戶,需求類型從單一的儲蓄存款轉變為多層次、多領域、綜合化的財富管理需求,需求范圍從主要面向國內理財市場擴展到全球化資產配置。需求期限從短期理財偏好轉向側重家庭財富的中長期籌劃和代際傳承,反映出強烈的需求驅動。

  “但當前我國財富管理行業總體處于初級階段,產品服務同質化現象較為普遍。應當以市場需求為導向,積極開發出差異化、定制化、精準化的理財產品,逐步消除當前財富管理市場供給缺口和供需不匹配的問題!

  三是有助于財富管理體系普惠水平。李東榮坦言,從發展普惠金融的角度看,一個良性運轉、功能齊全的財富管理體系,應該能夠使不同收入階層都能從多層次的金融市場中受益。大眾理財市場的容量和潛力持續拓展,積極應用金融科技,有助于擴大理財服務的觸達范圍,合理降低服務門檻和成本,使得傳統意義上以小眾高成本主要面向高凈值為特點的財富管理服務,能夠依托科技手段實現規;、低成本,服務更多的用戶。

  同時,李東榮強調要注意防控風險。由于財富管理產品具有跨行業、跨市場、跨區域的特點,風險關聯性、傳染性和外溢性較強,金融科技的深度應用還可能帶來業務、技術、網絡、數據的多重風險疊加效應,使財富管理領域風險結構更加復雜多變。

  論壇上,度小滿金融副總裁張旭陽同樣表示,隨著技術的進步和經濟發展,財富管理會有新的資產表現形式。財富管理有很好的投資渠道和方向,技術對財富管理的幫助很大。但是金融的本質,金融的邏輯不會改變。

  在逐漸加強逆周期調節,緩解短期經濟增長壓力,走向中長期高質量發展的關鍵階段,財富管理面臨著調整和轉型需求!斑^去十幾年財富管理行業的發展,沒有起到促進投資轉換的作用,還是跟投資者和融資人之間的鏈條太長有關。我們需要財富管理行業從賣方向買方變化!睆埿耜柸缡钦f。

  在他看來,從賣方角度,仍有一些國內機構使投資者買在高點,賣在低點。未來投資管理的特點是由賣方向買方轉變。由于銀行理財子公司跟客戶黏性很強,以線上服務方式可以打通資管機構和投資平臺的最后一公里。

  銀行理財子公司迎機遇

  “中國高凈值、超高凈值理財者的財富管理需求,不在炒作型、高風險、賭博式的資產類別上,而在國際化、擁抱新經濟、解決傳承問題的資產配置方案中! 在以“財富助力航運貿易金融創新”為主題的2019中國財富論壇上,宜信公司創始人、CEO,宜人貸董事會主席、CEO唐寧說。

  唐寧認為,高凈值和超高凈值的群體的財富管理主要有三個關鍵詞。一是資產配置。他希望,中國投資者談財富管理的時候想到的不單單是一個產品或機會,而是談以理財者需求為核心,以資產配置為核心的邏輯,而不是資管的邏輯。

  二是母基金。唐寧談到,與投資到單一基金、單一企業中不同,把三千萬投入到十億母基金中,再投新經濟領域的頭部基金之中,之后再投新經濟的領軍企業,這樣的邏輯可以讓高凈值人士風險分散地去做高風險投資,擁抱資產類別所帶來的高回報,同時規避風險。他還提醒母基金的運營者要做好投資者教育,明確告訴理財者不能期待短期回報,至少要等十年。

  三是家族傳承。唐寧介紹到,家族傳承問題對于富一代、創一代來講,它的重要性甚至大于財富保值增值。如何能夠通過建立家族辦公室、家族信托的方式讓一代可以把二代傳承問題解決好,通過現代企業治理制度把家族企業傳承解決好,通過公益慈善把價值觀傳承下去,是個進行時的問題。

  近兩年,高凈值和超高凈值群體在逐漸增長,財富管理行業的規模也逐漸增加。中國人民大學財政金融學院副院長譚松濤表示,全球財富管理發展的宏觀指數中,北美和西歐的規模指數比較高。但從發展指數,即從增速的角度看,亞太的指數,包括東歐的指數相對比較高。凈值人群的增速看,亞太增速最高。

  對于中國財富管理的行業發展情況,譚松濤認為,整個財富管理行業規模指數呈現先增后減的趨勢!2018年整個中國的財富管理指數有比較大的挫折,2019年可能會有所恢復,增速有一點回升,大概11%左右,2020年大約在11.47%左右!弊T松濤如此表示。

  他還補充說,在中國財富管理的行業規模上,銀行業的規模占據比較大的比例,從區域發展過去三年的指數,包括對今年和未來的預測看,上海、北京、杭州、青島、深圳還是第一梯隊。

  銀行系理財子公司作為一個轉型方向,多位行業人士表示,對財富管理行業是一大利好。

  中國銀行投資銀行與資產管理部高級分析師陳靜表示,首先供給端的產品更加豐富,一旦打破剛兌,就可以根據風險進行產品定價,推出更加多元的產品,根據不同的風險偏好提供產品。下一步理財子公司的資金也可以進入到股票市場,為股票市場帶來增量資金。

  其次,行業可投的領域非常廣,除了投債券、非標、權益類以外,還可以開展另類投資,這方面理財機構進入比較少,可投資領域增多。再次,陳靜認為,理財子公司成立運營以后,通道成本降低,會讓利于廣大投資者。最后,他還預測下一步資管公司可能會向大財富管理推進。

  張旭陽也表達了同樣的看法,他表示,銀行理財子公司有雄厚的資本實力,完全有能力去對科技、技術做長期投資,承擔相應的成本,并且承擔相應投資失敗的損失,而其它機構沒有這樣的資本實力。下一階段,隨著監管越來越嚴,新金融科技的驅動力、發軔應該在持牌機構。

  他同時提出,現在更強調數據或者智能金融對金融機構的影響。有財富管理的優勢,要展望未來十年以后中國財富管理行業的格局!拔艺J為銀行理財公司應該承擔起三個責任,一個是更加有效促進儲蓄向投資者轉化,促進中國資本市場發展;二是促進我們個人財富管理的保值增值,充當起第三方的重要責任,最后是承擔起發動者的角色!

  論壇上,中國銀行保險監督管理委員會副主席曹宇詳細闡述了理財子公司的相關成果。他表示,目前六大行均已獲批籌建理財子公司,四家已經獲批開業!叭珖怨煞葜沏y行已全面展開相關工作,其中,三家正在籌建。與此同時,城市商業銀行的理財子公司設立工作也已經起步,農村商業銀行、外資銀行等也在積極推進!

  他還指出,下一步,銀保監會將持續督促理財子公司秉承商業銀行的審慎穩健經營理念,在起步階段就樹立起合規意識和文化。同時,理財子公司業務創新和產品創新,必須有利于支持實體經濟、有利于防范金融風險、有利于保護投資者合法權益,更好地滿足多樣化金融需求。

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